周三油价大涨超过5% ，全球股市和债券价格下跌。此前 ，美国总统特朗普表示，与伊朗签署 、旨在结束海湾冲突的谅解备忘录已经“结束” ，投资者因此逃离风险资产 。
截至发稿 ，道指期货跌1.15%，标普500指数期货跌0.92% ，纳指期货跌1.38% 。
风险资产大撤离
周三的局势升级正在促使资金撤离风险资产。此前 ，4月停火以及随后美伊签署谅解备忘录，曾让投资者相信双方都希望避免长期冲突 。自3月底以来，股市持续上涨 ，强劲财报季也增强了市场对人工智能经济潜力的信心 。
美股预计将延续周二跌势；周二美股下跌主要由芯片制造商遭抛售带动 ，原因是市场担心大规模人工智能投资能否支撑高企估值。
VIX波动率指数跳涨近13%，创一个多月来最大单日涨幅 ，不过仍低于3月高点 。
近期 ，美国股市波动剧烈 。投资者一方面逢低买入，另一方面又因半导体股和其他AI相关股票涨势还能持续多久而进行风险削减 ，市场在两种力量之间摇摆。
欧洲主要股指早盘全线下跌。银行股和高耗能行业走弱 ，泛欧Stoxx 600指数下跌0.7% 。
特朗普一句“停火已经结束 ”震动市场
特朗普在土耳其首都安卡拉出席北约峰会前发表讲话时补充称，他不想再与德黑兰接触 。他说：“在我看来 ，和他们打交道只是浪费时间。 ”
布伦特原油上涨6.4% ，交投于79美元，为6月22日以来最高水平 。此前 ，特朗普在安卡拉举行的北约年度峰会上表示 ，停火已经“结束”，并称其是“浪费时间 ” 。
Leverage Shares高级研究分析师Violeta Todorova表示，特朗普的声明“标志着这项已经持续数周不断磨损的协议出现迄今最严重破裂 ”。
她说：“市场此前一直将6月的谅解备忘录视为一种持久的降温安排 。如今看来 ，这种自满情绪很脆弱 。”
IG首席市场策略师Chris Beauchamp表示：“这显然不是市场希望看到的情况 ，而且确实严重打击了市场情绪。 ”
澳新银行新加坡亚洲研究主管Khoon Goh表示：“最关键的问题其实是霍尔木兹海峡是否仍保持开放，我们是否仍能看到船只通行 ，以及石油是否还能继续流动 。 ”
供应担忧重新燃起
特朗普发表上述言论前不久 ，美国刚刚对伊朗发动新一轮打击，并撤销了允许伊朗出售石油的豁免 。不过 ，尽管和平谈判几乎没有取得进展 ，但过去几周特朗普并未表现出明显重返全面战争的意愿。他表示，自己不会阻止谈判人员继续与伊朗接触 ，尽管他对这种策略表达了悲观看法 。
Panmure Liberum策略主管Joachim Klement表示：“特朗普以反复无常著称 ，我们预计当前升级在性质上是暂时的，直到双方重新回到谈判桌前 。”
他补充称：“在11月中期选举之前 ，没有重新点燃战争的动机。”
荷兰国际集团分析师表示：“波斯湾局势重新升级 ，再次点燃了供应担忧。 ”他们还表示：“曲线结构也有所增强，在波斯湾供应增加导致近期一度转为正价差后，近端重新回到现货溢价状态 。 ”
彭博宏观策略师Skylar Montgomery Koning表示：“油价需要出现更大幅度波动 ，才会压倒影响股市表现的其他因素 。美伊紧张局势升级代表下行风险 ，但如果大宗商品价格没有出现更大幅度上涨，就不太可能对股市产生实质性影响。”
韩国股市进入技术性熊市
周三早些时候 ，相关交易在韩国成为焦点 。韩国KOSPI指数下跌5.35% ，进入技术性熊市，该指数较6月高点已下跌23% 。存储芯片制造商三星电子和SK海力士延续近期跌势 ，收盘分别下跌6.25%和5.7%。作为今年表现最好的主要基准指数 ，该指数近期受到剧烈波动冲击 。科技股轮动加剧，投资者从半导体股撤出 ，转向寻找估值更具吸引力的科技资产 。
香港方面 ，阿里巴巴集团股价上涨12%，科技板块整体走强 ，恒生科技指数上涨5.2%。更广泛的恒生指数上涨3% 。野村证券的Jialong Shi表示 ，中国互联网板块整体上涨，可能是由于资金从表现突出的AI硬件板块再平衡至滞后板块 。
Morningstar首席股票策略师Michael Field表示：“多重负面消息流正在拖累市场下跌，而未来几天没有重大财报发布能够改变这一趋势 ，因此市场似乎很难获得喘息。 ”
关注美联储纪要
虽然油价仍远低于战斗最激烈时期每桶120美元上方的高点 ，但已经足以给债券市场重新注入通胀风险，尤其是在数月冲突导致全球石油库存下降之后 。
基准10年期美国国债收益率连续第七个交易日上升 ，升至一个月高点4.56% 。
欧洲方面 ，德国和意大利10年期国债收益率创一个月来最大涨幅，也分别升至**3.06%和3.9%**的一个月高位。英国10年期国债收益率跳升10个基点 ，至4.94% ，为近一个月来最高水平。欧洲债券下跌，交易员加大押注 ，认为各国央行今年将别无选择 ，只能加息 。
美联储6月会议纪要将是本交易日最重要的宏观事件 。在美联储主席**沃什（Kevin Warsh）**缩短政策声明并拒绝参与利率预测后，这份纪要的重要性进一步上升。
彭博经济学家Andrew Sacher表示 ，会议纪要“可能重新带回自就业报告以来有所消退的鹰派情绪 ，因为纪要将反映当时发布的偏鹰点阵图 ” 。
他说：“我们预计纪要将强调对通胀高于目标的担忧，以及官员们希望保留一定收紧空间的意愿 。”
渣打银行的Steve Englander在报告中表示，沃什明确避免给出政策指引 ，因此他似乎不太可能允许通过会议纪要释放这类指引。他说：“避免任何关于加息的讨论 ，可能会被市场解读为不愿采取行动 。 ”
欧洲天然气上升
欧洲天然气价格升至每兆瓦时48欧元上方 。早盘交易中，基准荷兰TTF天然气合约上涨2.9% ，至每兆瓦时48.12欧元 ，本周累计涨幅超过10%。美国与伊朗最新升级加剧了市场对欧洲供暖季前燃料供应的担忧 。
荷兰国际集团的Ewa Manthey和Warren Patterson表示：“随着我们进入注气季，欧洲天然气市场仍然看起来偏紧 。 ”
目前 ，欧盟天然气库存填充率为50% ，明显低于**66%**的五年平均水平。
黄金跌破4100
黄金价格大幅走低，目前已经跌破4100美元支撑 。投资者等待美联储会议纪要公布 ，以获取更多有关货币政策前景的线索 。
荷兰国际集团分析师表示：“黄金走势仍主要跟随美国利率预期变化。”
与此同时 ，中国央行持续买入黄金，加上全球央行持续推动储备多元化 ，也为金价提供了底层支撑。
AI半导体回调之际 ，华尔街策略风向切换至“低压力优质股 ” 。
华尔街金融巨头杰富瑞建议投资者们近期持有高质量 、低获利了结压力且低拥挤度股票，以安然度过可能出现的夏季科技股大回调——在与AI投资热潮相关的AI半导体拥挤交易出清与去杠杆风波以及AI创收路径担忧加剧之际，市场波动正在大幅上升 。
杰富瑞最新观点与摩根士丹利资深策略师威尔逊等顶级策略师观点一致 ，即从高拥挤度、高杠杆且高贝塔的AI算力交易主题中阶段性降低仓位 ，转向高质量 、低动量 、充裕现金流以及今年涨幅远不及科技股票的强劲基本面周期板块与防御类股票。
纳指年内涨18%后涨势熄火？预测平台多空博弈五五开，年内冲破33000点概率仅27% 。
纳斯达克100指数在2026年已上涨约18% ，但预测市场平台 Kalshi 上的交易员认为该指数在2026年下半年不会再走高太多 。
投机者认为 ，这一科技股权重很高的指数在2026年收盘突破30000点的概率大约是五五开（50对50），这一关口是该指数在5月下旬首次跨越的。
纳斯达克100指数在2026年的大幅暴涨 ，发生在美股大盘于3月30日触及由美伊战争引发的低点之后 。
从那时起到6月2日期间 ，在市场对人工智能交易重拾信心的推动下，由纳斯达克100家最大非金融股票组成的该指数飙升了33%以上 。但如今的交易员似乎认为 ，这轮牛市已经没有多少动力了。
焦点个股
美国总统特朗普宣布美伊停火协议终止 ，国际原油价格应声大涨，能源企业股价获得提振 。钻石背能源涨幅超 3%；阿帕奇石油、西方石油上涨超 2.5% ，雪佛龙涨幅超 2% ，埃克森美孚上涨 1.5% 。
与之相反，原油涨价大幅冲击燃油成本占比高的出行企业，板块普跌。嘉年华邮轮下跌 3.5% ，诺唯真邮轮大跌 3%；联合航空跌幅同样达 3% ，达美航空下挫近 2% 。
周三盘前交易中，SpaceX 逆势走出独立行情 ，小幅上涨近 0.5% ，较周二超 6.5% 的跌幅小幅反弹 。该股周二收盘已跌破 150 美元的 IPO 上市首日发行价。
周三存储芯片板块延续抛售行情，个股全线走弱。闪迪下跌超 5.5% ，西部数据跌 5%；美光科技下滑 4.5% ，希捷科技收跌 3.5% 。
高盛将Bath & Body Works评级由中性下调至卖出，这家个护零售企业股价大跌超 4% 。该行分析师表示 ，公司大力拓展第三方分销渠道 ，会分流自有线下门店客流 、侵蚀自有零售业务营收。
美妆巨头雅诗兰黛披露监管文件，上调重组计划总成本预估至 17.5 亿美元 ，此前预估为 15.5 亿美元 ，受此消息影响股价下跌 2% 。
电动车制造商里维安周二创下 2024 年 2 月以来单日最大跌幅，周三股价续跌近 4% 。此前公司宣布增发 7500 万股新股募资，消息发布后周二股价暴跌 18%。
新浪合作大平台期货开户 安全快捷有保障 海量资讯 、精准解读 ，尽在新浪财经APP责任编辑：郭明煜
